上诉法院确认在庞氏骗局中使用净投资法计算索赔

By: 安德鲁·G. Lizotte

当庞氏骗局失败时, 他们最终都会这么做, 法院必须根据可能得到的有限资金制定一个赔偿受害者的程序.  这一过程的一个关键组成部分是确定受害者的索赔金额，将在任何赔偿中分享.  第二巡回上诉法院最近发布了一项裁决 马多夫 庞氏案件，最终应解决索赔过程的一个方面，在这种情况下，这应该通知索赔津贴在其他庞氏案件.

在典型的破产程序中, 债权人的索赔数额通常是根据合同计算的损害赔偿数额来计算的, 这是, 违约方作出的支付承诺.   庞氏骗局需要一个不同的视角, 然而, 因为该计划本身是非法的，承诺的赔偿只能通过吸引新的受害者加入该计划来实现, 不是来自任何合法利润.  在这种情况下, 法院通常仅根据受害者在该计划中投入的金额来计算索赔, 减去任何收回的金额, 不考虑承诺的利润(所谓的“净股本”投资).  麦道夫法庭被要求更进一步, 并确定受害者从另一个投资账户转移的金额将获得多少索赔.  根据“同业法”, 马多夫的受托人声称，受害者应该只在账户余额转移给他们的账户中获得净股本的贷方.  数百名麦道夫案的受害者反对这种做法, 声称他们应该从一个账户中获得所述余额的贷方，而该账户的余额已转移给他们.  下级法院站在受托人一边, 上周, 第二巡回法院的最高法院维持了下级法院的判决.

这一决定继续加强了围绕在一个已崩溃的庞氏骗局中允许索赔和分配资金而形成的原则, 公平原则倾向于赔偿受害者实际投资和损失的金额, 不履行承诺的利润是虚幻的.

这个案例是 Sagor v. 皮卡德(《lol世界总决赛竞猜app》. 马多夫的发票. 证券交易委员会.有限责任公司), 2017 US. 应用程序. Lexis 9842 (2^nd 圆形的. 2017年6月1日).